Sektor dan saham batubara memasuki fase bullish
Fase bullish: Harga batubara mulai recover sejak 2016, yang awalnya didorong oleh keputusan China untuk membatasi produksi domestik dan menaikan import, namun menurut padangan view kami minyak mentah akan naik hingga diatas level $55/b dalam 3-6 bulan kedepan dan kekurangan suplai dalam negeri akan menambah katalis baru untuk kenaikan harga dan saham batubara itu sendiri.
Permintaan domestik naik: Kami melihat penurunan produksi domestik sejak 2013 telah memicu kenaikan permintaan batubara dari program pemerintah di Pembangkit listrik (PLT) batubara sehingga outlook rata-rata revnue (pendapatan) dan net profit (laba bersih) untuk produsen di 2017 masing masing akan naik sebesar 22% dan 41%.
Outlook batubara dan laba bersih emitten: Secara teori setiap kenaikan 10% di harga batubara akan berdampak pada kenaikan 30% laba bersih emitten, dengan skenario minyak naik diatas $55/b pada akhir tahun maka sangat munkin harga batubara dapat naik diatas $100/mt ton .
Resiko terhadap skenario diatas: Perubahan pocily pemerintah china serta penurunan harga minyak yang berakibat ke batubara juga dalam 3-6 bulan kedepan
Stock picks: (BUY: BUMI, ADRO, DOID, PTBA)
- Bumi Resources (BUMI) (Trading target: Rp.362-382)
Entry (1) Rp.347, Entry (2) Rp.342, Cut loss point: Rp.338
- Adaro Energy (ADRO) (Trading target Rp.1.865-1.965)
Entry (1) Rp.1.765, Entry (2) Rp.1.745, Cut loss point: Rp.1.735
- Delta Dunia (DOID) (Trading target Rp.925-945)
Entry (1) Rp.885, Entry (2) Rp.875, Cut loss point: Rp.855
- Bukit Asam (PTBA) (BUY) (Trading Target: Rp.13.750-14.100)
Entry (1) Rp.13.225, Entry (2) Rp.12.925, cut loss point: Rp.12.575
Disclaimer: Investasi di pasar modal adalah hal yang beresiko dan dapat mengakibatkan kerugian material. Tulisan ini hanya bertujuan hanya sekedar memberikan informasi dan tidak boleh ditafsirkan sebagai ajakan atau penawaran untuk membeli dan/atau menjual efek atau instrumen keuangan lainnya. Setiap keputusan investasi yang di ambil merupakan tanggung jawab sepenuhnya investor.
Disclaimer on: This document has been prepared by PT.KGI Sekuritas Indonesia. The information has been compiled from public source, which we believe to be reliable but no representation or warranty, express or implied is made as to accuracy, completeness or fairness of the information and opinions contained in this document. Information and opinion contained herein are used to assist recipients, but are not to be relied upon as authoritative or taken in substitution for the exercise of judgment by any recipients as of this date. Any opinion and expressed in this report are subject to change without notice and PT. KGI Sekuritas Indonesia is not under obligation to update or keep current the information contained herein. This report is not, and should not be construed as, an offer or solicitation to buy or to sell any securities. PT. KGI Sekuritas Indonesia accepts no liabilities whatsoever for any direct, indirect or consequential loss or damage suffered by any person as a result of relying on any statement or omission in any information contained in this report. No part of this report may be produced, distributed or published without the written permission of PT. KGI Sekuritas Indonesia. All rights reserved
Yuganur Wijanarko Senior Research (yuganur.wijanarko@kgi.com) (kgi.id)
